快播成人电影网 太平洋：初次障翳丰立智能予以增捏评级
发布日期：2025-04-28 00:41 点击次数：117
太平洋证券股份有限公司崔文娟近期对丰立智能进行谋划并发布了谋划汇报《收入持重增长，新业务参预期甚而利润承压》，初次障翳丰立智能予以增捏评级。
丰立智能(301368)
事件：公司发布2024年报，2024年罢了收入5.05亿元，同比增长17.56%，罢了归母净利润1679.53万元，同比下落30.28%。2024年公司利润分派预案为，拟向全体鼓动每10股派发现款红利0.67元(含税)。
公司同期发布2025一季报，一季度罢了收入1.17亿元快播成人电影网，同比增长18.20%，罢了归母净利润293.87万元，同比下落35.98%。
齿轮业务安适增长，积极拓展新业务。分业务看，24年公司齿轮业求罢了收入2.40亿元，同比增长21%，卑劣电动器具、智能家居等行业需求安适增长，公司与博世、史丹利百得等头部厂商建树恒久踏实联结关联。24年精密延缓器及零部件罢了收入1.30亿元，同比增长21%；新能源能源传动业求罢了收入1068.94万元，同比增长276%，公司正积极拓展两项新业务。
新业务参预期，盈利才调承压。24年公司销售毛利率14.90%，同比下落2.19pct，齿轮业务毛利率种植，其他业务毛利率下落，主要系新业务初期拓荒折旧压力大。期间用度方面，销售和研发费率基本安适，惩办费率同比下落1.18pct，财务费率同比+1.56pct，主要系参预期进款利息收入减少。全体看，24年公司处于新业务参预期，资金需求高涨、折旧支拨增多，使得利润端承压。
深耕小模数齿轮，重心开发汽车、机器东说念主两大板块。公司在齿轮加工领域积蓄了恒久上风，安身于技巧储备积极开拓新业务，IPO募投姿色主要投向汽车、机器东说念主。汽车方面，公司重心开发了延缓箱齿轮、能源座舱智能运行部件、差速器居品等，客户包括比亚迪、东风、潍柴能源等。机器东说念主方面，公司“袖珍精密延缓器升级及改良姿色”于2024年12月基本完结，谐波延缓器成例型号一齐研发完成，25年将全力进行产能爬坡。同期公司开发了用于东说念主形机器东说念主的延缓器、机灵手模组等，所开发的客户包括星动纪元、宇树、三花等，其中与星动纪元签署政策联结左券。
盈利预测与投资漠视。展望2025年-2027年公司交易收入离别为5.94亿元、6.96亿元、8.33亿元，归母净利润离别为0.25亿元、0.54亿元、0.75亿元，对应EPS离别为0.21元、0.45元、0.62元。初次障翳，予以“增捏”评级。
风险领导。汇率波动风险，行业竞争加重风险，新业务拓展不顺的风险，折旧支拨增多影响利润的风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹算，东北证券李恒光谋划员团队对该股谋划较为深刻，近三年预测准确度均值为26.63%，其预测2025年度包摄净利润为盈利4400万，把柄现价换算的预测PE为190.28。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级1家，增捏评级4家。
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